Слишком категорично. Гарантии вполне могут быть. К примеру, вы выпускаете облигации с фиксированным доходом или их аналог в виде долговых расписок. В таком случае, вы фактически берёте в долг деньги у своих инвесторов. Можно создать резервный фонд по компенсациям. Я бы именно так и сделал, если бы брал деньги у инвесторов. Правда, это уже не совсем доверительное управление получается. Просто займ средств на довольно выгодных и лояльных для вас условиях. А ДУ - это всегда немного мошенничество. Причём любое.
Фактически легальный способ отнять деньги у инвесторов. Думаю, Остап Бендер при небольшом опыте был бы лучшим ДУ-шником. Вы можете взять у них деньги, рандомно раскидать по активам и посмотреть на результаты. Есть прибыль - хорошо, мы крутые управляющие. Нет прибыли - извините, мы ничего вам не обещали.
Можно втирать про стратегию, репутацию, но мы ведь взрослые люди. Все торговые системы периодически плохо работают на рынке и на это всегда можно сослаться.
Репутацию тоже можно отбрехать. У вас же не всегда будет убыток. Даже рандом предполагает периодический профит.
Да и инвесторы многие - это мотыльки. Память у них однодневная.
Прежде всего, чтобы разобратся более лучше в ДУ я предлагаю расматреть это на уровне концепций: доверие, профессия, диверсификация и доход
Начнем с главного доверия. Чтобы было доверие управляющий должен доказать, что он не будет пытаться украсть деньги инвесторов. Чтобы это доказать есть только единственный способ, а именно что управляющий умеет зарабатывать, что именно он прибыльный управляющий на долгосроке. Когда это действительно так, то это не только не выгодно по деньгам, но и не выгодно по времени.
Способы определения прибыльности управляющего есть в этой теме и их опустим.
И так когда был определен прибыльный управляющий, то у Вас есть 2 пути: доверить ему деньги (для начала можно с самой минимальной, бдительность не теряем никогда и поэтому это всегда должен быть лимит потерь, который в случае большого доверя должен доходить максимум до 30%40% от всего капитала). Хотите больше, не выводите, а реинвестируйте заработанное.
Второй путь торговать самому. Для этого надо иметь, как минимум сильное желание научиться прибыльно трейдить или инвестировать, именно прибыльно, подчеркиваю и как всегда на долгосроке. А это знания, умения, затраченное время, возможно изучение програмирования для создания ботов или тестирования систем.
Я вам, господа, ответственно заявляю, не все хотят этим заниматся и тем более посвящать этому много своего времени. У многих это семья, работа, которая отнимает кучу времени, а ещё и отдыхать надо.
Поэтому выбор в пользу управляющего ДУ - это сознательная покупка навыков и умений данного управляющего, а также экономия своего времени.
Диверсификация. И вот у нас есть скажем опытный трейдер, казалось бы уж кому, а ему точно не нужен управляющий ДУ. Ошибаетесь, трейдер не может в силу своей специфики закрыть своими знаниями и умениями все ниши трейдинга и инвестирования.
Скажем есть долгосрочный инвестор вроде меня, у меня долгий инвестцикл и может пройти пару лет пока я зафиксирую портфель. Поэтому у меня есть желание получать ежемесячный или квартальный доход, который может обеспечить естественно прибыльный трейдер торгующий на кратко или среднесроке.
Ему же нужен будет такой управляющий, как я. Так как ему может уже не хватать емкости его стратегии, либо он хочет именно инвестировать в долгую типо ходл.
Ну и наконец сам доход. Инвесторы, которые инвестируют в ДУ в первую очередь не хотят фиксированный доход (а это именно то, что дает облигация), так как те кто расчитывают на фиксированный доход идут в банк на депозит или облигации надежных заемщиков. Потому как фиксированный процент от ДУ не отправдает те риски, что подвергаются ваши деньги.
А уж тем более делать фонд компенсации так вообще глупость, вон Белогвардеец до сих пор компенсирует своей недвижимостью потери инвесторам. У вас, господа, уже конфликт интересов при создании такого фонда. Плюс не забывайте, даже если и будет этот фонд то он будет отжирать деньги от вашей прибыли а от чего же ещё, тем самым ухудшая характеристики по рискам и прибыли не в вашу сторону.
Доверительное управление потому и называется доверительным, что там в основе именно доверие.
Если управляющему выгодно вас кидать, он вас кинет, либо быстро либо постепенно.
Поэтому ищите тех, кому это не выгодно и уже от сюда что-то начинайте думать о доверительном управлении.
